領展房地產信托(823.hk) 3.0更新解説
今次分享是領展Citi 2024 Global Property CEO Conference 如果大家想極度迅速知道中内容,可以睇以下精要,因爲都有好多飛機野,所以真係要精要 主要內容包括: 業績表現可靠,持續分派稳定複合年均增長率(CAGR) 9.6% 目前領展地區分佈(上圖) 香港零售物業市場前景良好,租金回升和租戶銷售增長強勁(上圖) 在內地,力求通過資產優化提升物業價值,例如天河Link Plaza項目。 國際市場亦表現穩定,如澳洲和新加坡零售物業occupancy率高,亦有提及到其長期合作夥伴Mercatus 負責管理旗下新加坡AMK Hub物業管理,初時會覺得Jurong Point 係D死場, 以換取AMK Hub 管理權代價, 但youtube 見到其實都有一定人氣, 大家可以睇下以下影片, 其實你都可以見到幾有香港色彩. 財務狀況穩健,淨負債率低,利息保障良好。 去到重點,領展3.0如何運作 首先,3.0架構上分做 3個重要工作 主動做做管理,分散風險去投資,同時出售資產(其實一直都做緊) 營運平臺-盡量已輕資產營運給第三方,自己或參與當中的管理部分,發揮自己自己管場能力(唔知會唔會加爆租) 基金平台-管理資金成本及風險及ESG可持續性(其實而家外國好多都做緊,領展(823.hk)而家開始會唔會遲起步的確成疑問) 新加入管理層就好值得關注 Duncan Gareth Owen(上圖左) 現時在倫敦證券交易所上市的房地產投資信託基金Workspace Group擔任獨立非執行董事及董事會主席。他亦為Sellar Property Group的董事會主席;該公司以倫敦為基地,是一家以設計為主軸的房地產發展商、投資者及資產管理人。 John Saunders(上圖右) 曾擔任BlackRock房地產客戶部門的全球主管以及亞太區房地產行政總裁,和亞洲地產基金系列的投資基金經理。 請左BlackRock 勁人做CIO ,John Saunders 直接匯報比王國龍, 主要職責當然係搭建一個基金平臺,將舊有組合優化,簡單講就係行GLP 模式, 買走舊有資產, 自己只負責管理或持有少量部分. 同時需要提供投資策略及組合管理. 目前領展(823.hk)期望可以將就有組合賣比國内退休客戶或保險基金 非核心資產將會在適合價格賣出 收購有機會會以供股或先買后賣形式