【Performance】2021年 1 月固定收益組合詳細檢討及按情況更新組合

 

遲來的一月組合，首先在牛年啊壽祝大家新的一年牛氣沖天，賺得盤滿缽滿。

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回看1月份組合活動

• 買入2189 嘉濤（香港）控股有限公司
• 買入697首程控股
• 買入UZE-United States Cellular Corp., 5.50% Senior Notes due 3/1/2070
• 買入BAMH-Brookfield Finance Inc. 4.625% Subordinated Notes due 10/16/2080
• 賣出GLOP-PRA
• 賣出GLOP-PRB
• 賣出GLOP-PRC

整個一月基本上賣出比買入為多，槓桿依舊未有使用，一買一賣情況下一月組合表現按月上升1.05%. 組合派息有，每月派息已經講唔上多的情況下，相對再減小一點大約維持在每月$5500,左右，實在非常小。黎緊二月仲有兩隻ETD 贖回，更會進一步減低派息。

Telegram 有朋友說黎緊呢一年固定收益產品收益率將會更收窄，因此在固定收益產品贖回/派息後會買入進取有前景的股票。的確這也會是一個辦法，啊壽在尋找債券或ETD 時候，可以選擇的十分小，短期5年內的債券基本上有5-6% 已經非常難得，而ETD 相對長期的到期日，其 yield 亦已經不再吸引。

至於REITs部分, 持有至今可以說是拖累

香港REITs

新加坡REITs

REITs 自2019 年持有已久至今，成為組合裡面的負擔，當中商場，酒店，醫療（AW9U）令人失望，商場及酒店在疫情下出現減派息基本上已經是預期之內。當然啊壽都預料到blog 有看到這裡心中一定會問“AW9U早就應該掉左拒啦”。

無錯！啊壽係因為持有小佔整個組合 0.1% 就忽視左，AW9U 亦沒有讓我失望，整整跌左77.89% ，現在只能望AW9U 生性點（實在不能求太多）

其他REITs（除CJLU-Netlink NBN Trust 網聯寬頻信託,為何單買CJLU 原因，請按這裡） 無論香港及新加坡，啊壽自2020年3月已經沒有再增持，當中包括在新加坡上市的 MXNU 及 CNNU.。美國REITs只是持有 RQI-Cohen & Steers Qlty Inc Realty Fund Inc “代客派車” 至今仍然持有。

當中包括在新加坡上市的 MXNU 及 CNNU

總結：

一月份主力修剪組合內相對參差的成員，期望二月能夠買入多一點的短期債券，目前目標鎖定在 2022年-2025年期間，資金來源主要是ETD贖回後的金額，但有一點想說明的是，不是全然否定ETD/Preferred Share優先股 比債券差（因為在回看這文章時發現，好像一面倒的）只是啊壽組合中會減低相關持倉，在“陽光普照”時先沽出，控制風險。

另外，有一點想說明（可能大家都沒有興趣，就當是自己的remark）,從前啊壽會儲錢在組合中，但自上年中後，啊壽已經停止這個動作，只會集中在月供組合中/All weather 組合（因為未達到我預期中金額）因此，固定收益運作全由自己派息、贖回收到錢後才會有其他交易。

未來，有可能減小更新組合頻率（按個人情況，盡量每月為自己檢討），畢竟想多一點時間挑選債券成員及開始自己網上副業，其他組合會在Portfolio Review 分別刊出，畢竟對我來說這幾個組合都是Baby 狀態，仍然需要時間照顧，會簡單為主，不會像每月Performance 中長篇大論。