【Performance】2021年 3 月固定收益組合持倉更新及詳細檢討

 

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回顧：

遲來的三月份組合檢討，啊壽在三月並沒有做太多買賣，只是按一及二月繼續對GLOP 系列的優先股作出減持，並減持新加坡REITs ACV 及 AW9U， 另外GEO 2022 債券 贖回的情況下，轉增持GEO 2023債券及CJLU，以維持現金流維持在6.5% 以上，槓桿率在1.06，按上月比較上升約2%依舊維持在極低水平。

減持

• ACV-Frasers Hospitality Trust @0.505
• AW9U-First Real Estate Investment Trust @0.235

增持

• GEO Group, 5.125% 1apr2023 @88.27
• CJLU-NetLink NBN Trust @ 0.94

截止3月尾，整個固定收益回報為6.18%，按目前組合情況，會持續減持不斷加保證金要求的ETD/優先股，繼續靜候可增持機會。

為減小對ETD 及優先股依賴同時希望維持現金流前提下，繼續減持ETD/優先股換入債券， 但心態並不算積極，只係高位減以防回調情況出現。

按目前派息分佈，6月及12月終於破萬元，啊壽依舊經量平衡各個月份派息金額，按目前槓桿比率償還組合借貸實在非常充裕，但並不急需將槓桿擴大，畢竟近期固定收益可買的標的不多。

買入時機最多時間都係在10年國債由1.7%-1.74%既時候，債券價格有部分出現調整，時間在3月底到4月頭，啊壽亦買入小許長期債以增強現金流。

總體而言，啊壽個人在固定收益組合上並沒有太多的動作。除了上述變動基本上並沒有其他改變，當然見到部分底子不好的債券已經above par 就更加減低意欲。

另外，啊壽已經清空所有全天候股票持倉，全持有現金並暫改名為“Future Balance Portfolio”

同時，新固定收益投資組合， 基本上以食盡期權金，月內並沒有成交任何的期權，4月份會研究開發其他股票標的。

本月成交不多，略略講下組合狀況。