另類投資-從配對基金到私人借貸公司投資

啊壽都有一段時間沒有出文，由於目前都在考試進修階段，而家所讀的同Digital Marketing 有關科目，在課堂上認識到一家專門做E-commerce 的借貸公司/ 或者可以叫做配對基金公司。

給電商融資的平台

講之前利益申報一下，我自沒有收取任何有關這家公司的利益，今次文章亦不是業配文，只是想講一下市場上資訊，個人並沒有推介此平台，投資前應該先自行釐定風險再做投資。

這家公司主要做一個bridge loan, 借錢比電商融資，當然會講到借錢好快到手，但係就會收取借貸方10-13%年利率（當然最終都係視乎你個人信貸評級而定）， 而平台除了可以給人借貸外，亦歡迎有興趣想借錢的投資人，平台聲稱會以“數據說話” 幫你去篩選合適的借貸人，投資方可以收取大概8-13%回報。

當然，投資這類平台公司，再由平台代給閣下借錢比其他電商，基本上都係出於信任，而這家公司當然都有自己後台及合作夥伴，大家可以自行尋找這家公司資料，在此啊壽就不貼鏈接比大家，自己搜尋下，畢竟不是推介文，我自己沒有嘗試（沒有嘗試過自己不會推）。

究竟投資市場有沒有類似平台？

如果閣下接受到上述的商業模式，但係覺得此類平台畢竟提供資料不多，如果放眼到投資市場究竟有否此類公司可以投資？

美國市場上你可以找到OAKTREE Specialty Lending Corporation-OCSL在投資者眼中屬於一間基金公司，大家不要誤會投資ETF。準確來說，其實你買入一家基金公司其中一個組合，你會見到同其他基金有不同，基金主要放數比其他公司。

從上圖可以見到，大部分借貸為第一留置權（有抵押）的公司，大部分來自軟件公司，而且此公司最吸引就是浮動利息，理論上可以追到通脹，公司平均派息大概10.65%（如以6月2023年派息$0.55計算）

其實此類公司最大作用特別在加息時候，銀行收水但有些初出公司未有如大型公司般有好的借貸記錄可以提供給銀行時候，此類公司正正是他們的救命稻草。

私人借貸公司借貸，並且取其可能屬於股權抵押，這部分比起上文提及的Qupital 好，因為他們不收取抵押，靠的都是以量取勝，好債覆蓋壞債，即是說8成債仔，如只出現2成不良債仔，亦能持續營運，但由於同一行業中風險不低

相反此類商業借貸模式會橫跨幾個行業，而且浮動息率，可能會有疑問，如果我投資此類公司，我個人現金流收入同樣浮動？ 事實並非如此

派息記錄不比其他公司差，而且有持續有增長，而大家都會擔心這類私人借貸公司會否過度利用槓桿，大家看回最新業績，debt to equity ，OCSL：1.14X